对于9月23日,上海知名私募机构五牛控股副总裁潘震接受专访,就以资本助力实体经济发展等问题进行讲解。潘振认为,医疗健康、消费升级以及TMT一直是五牛控股PE专注的三大赛道,这也是全面推动实体经济的关键所在。

五牛控股潘震认为,PE投资不是无的放矢,也不是固步自封。而是要紧随国家发展的脚步,在宏观政策助力相关行业的时候,寻找细分赛道,再从细分赛道里挖掘优质企业,从而推动相关行业发展,也有利于私募行业不断成长。

发现价值之道

在接受专访时,潘震对本报记者表示,作为一家深耕PE投资多年的机构,五牛控股通过前瞻思考中国未来经济增长动力源,选择医疗健康、消费升级和TMT作为五牛控股持续专注的三大赛道。

潘震在受访中也透露,五牛控股在医疗健康领域已经有不少成功的投资项目,包括碧莲盛、HYCOR、微创心通、万里云、迈瑞医疗、博圣生物等多个细分领域的企业。尤其是博圣生物,该项目是属于新生儿基因筛查细分领域的龙头企业,迄今已发展了20多年。目前已经进入了上市申报的前期阶段,公司的治理也相对比较规范。

“五牛控股能够投资这个项目,主要源于五牛控股在行业资源的多年积累。

博圣生物具有多个海内外品牌的独家代理以及遍布七省一市(长三角地区)的核心渠道,已经建立了良好的业务护城河,而自研产品的CFDA申报也为公司未来发展提供了动力。”潘震表示。

把握趋势深耕赛道方为王

事实上,作为私募机构的代表,投资考验的不是短期的业绩,而是在多年的投资实践和经验积累中,对于选择投资标要有独到的见解。

在潘震眼中,投资首先看好的是细分赛道,再去挑选赛道里的优质企业;如果赛道不够宽,其实就限制了公司未来的发展上限;其次是团队,五牛控股PE重点聚焦中后期发展阶段的项目为主,是否有对行业深刻理解的创始团队,持续的研发能力以及完整的销售团队,是五牛重点关注的投资因素。

五牛控股通过财务投资、产业投资、FOF基金等模式进行投资,投后管理也是其极为关注的一块领域。五牛控股设计了一整套的机制,包括投前筛选、投中谈判、投后追踪等常态化的机制,确保与项目以及行业对手定期与不定期的沟通与抽查,提前了解相关趋势,避免项目的意外风险。同时,五牛也依托在行业的优势资源与合作伙伴,为项目后续融资、转让以及上市嫁接相关资源,以主动型的投后管理确保项目的多种退出渠道与收益。

潘震也乐观指出,随着国内投资环境的发展越来越与国际接轨,吸引到更多全世界的机构和资金,能进一步对接国内外的资本市场与金融机构。五牛控股之前就与包括黑石、老虎基金等在内的外资机构进行过投资以及项目退出上的合作。

值得一提的是,在外资进入的大环境下,在面对挑战的同时收获的是更多的机遇。可以说,外资对于PE领域的激活与发展有更大助力,这样的规范化投资才是五牛控股一直关注的关键环节。未来,五牛控股也将在PE这一领域持续推进,为实体经济发展带来更大力量。